Báo cáo nhận định cổ phiếu Ngân hàng Á Châu (ACB)

Ngày thực hiện: 6/1/2025

Đơn vị thực hiện: Phòng Phân tích CTCP Đầu tư Golden Key

Nguồn: Vietstock

Nhóm ngành ngân hàng vào giai đoạn cuối 2024 đầu 2025 có sức ảnh hưởng tương đối lớn đối với thị trường chứng khoán Việt Nam nói chung và VN30 nói riêng. Trong những phiên tăng điểm VNIndex, nhóm cổ phiếu ngành ngân đóng vai trò quan trọng và có khối lượng giao dịch lớn trên thị trường.

Đầu ngày 6/1/2025 thị trường chứng khoán chứng kiến biến động vào đầu phiên khi đa phần các mã chứng khoán đều giảm, sau đó dần hồi phục và nhận được tín hiệu tương đối tích cực trở lại với VNIndex ghi nhận tăng điểm hơn so với phiên ngày thứ sáu tuần trước. Tuy nhiên vào phiên chiều thị trường quay lại điều chỉnh với sự suy giảm mạnh mẽ ở các mã chứng khoán, thời điểm khoảng 14h30 ngày 6/1 thì VNIndex nhìn chung đã giảm dao động quanh 9 điểm.

Nguồn: Vietstock

Ngành ngân hàng được xem là một trong những ngành có vốn hóa lớn trên thị trường, từ đó có thể thấy tầm quan trọng của ngành này, một số cổ phiếu nổi bật trên thị trường như Techcombank, Vietcombank, Vietinbank, Sacombank, ACB,... Phiên sáng 6/1 chúng ta nhận thấy đa phần các mã ngành ngân hàng có điều chỉnh tăng nhẹ, riêng đối với mã chứng khoán ACB của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu ghi nhận giá cổ phiếu giảm mạnh và lực bán đang xuất hiện và kiểm soát tương đối lớn trên thị trường trong khi ngày 31/12 giá thị trường trên mỗi cổ phiếu ACB rơi vào khoảng 25.800 VND thì vào thời điểm đầu phiên chiều ngày 6/1 giá trị mỗi cổ phiếu chỉ còn 24.850 VND và các chỉ báo kỹ thuật cho thấy cổ phiếu ACB đang rơi vào trend giảm mạnh mẽ khi sức mạnh tương đối cổ phiếu RSI chỉ còn khoảng 41.55.

Nguồn: Đơn vị phân tích Golden Key

Xét về các yếu tố cơ bản, theo nguồn dữ liệu được thu thập từ Vietstock ghi nhận chỉ số P/E của cổ phiếu ngân hàng ACB rơi vào khoảng 6.29 và ghi nhận thấp hơn trung bình ngành ngân hàng so với năm 2021 là 13.02; năm 2023 là 9.7 và đến tháng 12 năm 2024 là 9.5. Trong thời điểm hiện tại giá trị thị trường/giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu ACB là 1.42 P/B và P/E đã cho thấy tại thời điểm này định giá về giá trị thực sự của cổ phiếu ACB có sự điều chỉnh 

Trong giai đoạn vừa qua, mặc dù đã có rất nhiều tín hiệu khôi phục trở lại của nền kinh tế và riêng trong tình hình hoạt động và thông tin tài chính của ACB đã cho thấy rằng tỷ lệ sinh lợi của các tài sản có phần tăng lên so với các thời gian trước, bằng chứng là lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong quý 4 năm 2024 có tăng lên tuy nhiên trong cơ cấu nguồn vốn doanh nghiệp có sự phân hoá hơn, khi trong báo cáo tài chính phần tiền, vàng và cho vay TCTD có phần giảm từ 121,950,918 vào quý III xuống còn 114,873,931 vào cuối quý IV năm 2024  

chứng tỏ rằng tâm lý của các thành viên có tài sản tại ACB có sự thay đổi và lung lay. Thêm vào đó, giá trị vốn và các quý có sự suy giảm tương tự khi giảm khoảng từ 74,790,732 vào quý III xuống còn 70,955,961 vào quý IV chứng tỏ rằng đã có sự thay đổi trong cấu trúc vốn của doanh nghiệp. 

Đơn vị: triệu đồng

Nguồn: Đơn vị phân tích Golden Key

Nhìn lại giá cổ phiếu ACB trong giai đoạn từ 20/12/2024 đến hôm nay 6/1/2025; trong gần như một tuần giao dịch vừa qua thì giá mở cửa và giá đóng cửa của cổ phiếu ACB đều có xu hướng chung là tăng đều và giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa kể từ 20/12/2024 đến ngày 2/1/2025. Tuy nhiên, kể từ ngày 3/1 ghi nhận giá mở cửa thấp hơn ngày hôm trước và trong phiên ngày 6/1 hôm nay thì tâm lý nhà đầu tư đã có phần thay đổi khi chứng kiến giá cổ phiếu ACB có suy giảm và dữ liệu được trích xuất vào phiên sáng thì giá hiện hành đã thấp hơn giá mở cửa. Chọn mốc tham chiếu là ngày 20/12/2024 thì các tỷ trọng thay đổi giá của cổ phiếu ACB không nhiều so với ngày hôm trước. Tuy nhiên, cổ phiếu ACB cần được theo dõi thêm do một số thông tin được chia sẻ và tâm lý của nhà đầu tư có phần bị ảnh hưởng. Nếu trong những phiên giao dịch sắp tới, tâm lý nhà đầu tư tiếp tục bán ra sẽ ảnh hưởng rất lớn đến giá thị trường và sự thay đổi trong cơ cấu nguồn vốn. 

Miễn trừ trách nhiệm: Các phân tích và nhận định trên chỉ mang tính tham khảo được đội ngũ nghiên cứu Công ty Cổ phần Đầu tư Golden Key thực hiện dựa vào nguồn dữ liệu thu thập được và KHÔNG được kiểm soát lại từ bất kỳ một đơn vị khác nên sẽ KHÔNG đảm bảo về tính chính xác và đầy đủ của thông tin. Báo cáo được lập với mục đích cung cấp thông tin nhận định, chúng tôi sẽ không chịu trách nhiệm với các hành động lan truyền với bất kỳ mục đích nào khác.xq